Tiền điện tử thường hứa hẹn về sự đổi mới tài chính và trao quyền cho cá nhân, nhưng thực tế, nó đã cho phép tham nhũng quy mô lớn, khai thác và tích lũy tài sản khổng lồ cho một số ít người trong ngành.

Kể từ khi nổi lên, tiền điện tử đã bị vướng vào nhiều vụ lừa đảo, gian lận và các kế hoạch tội phạm. Những kế hoạch Ponzi nổi tiếng như Plus Token và OneCoin đã thu hút hàng tỉ đô la từ những nhà đầu tư không cảnh giác với sự hấp dẫn của lợi suất phi thường, trước khi sụp đổ và để lại nạn nhân tay trắng. BitConnect và AriseCoin cũng đưa ra những lời hứa tương tự, dựa vào marketing xâm lấn hơn là những sản phẩm tài chính hợp pháp. Những kế hoạch này thường trả tiền cho các nhà đầu tư trước đó bằng tiền từ những người tham gia mới, một đặc điểm điển hình của các thiết lập kim tự tháp và Ponzi.

Bản chất phi tập trung và ẩn danh của tiền điện tử khiến chúng trở nên hấp dẫn cho việc rửa tiền, trốn thuế và vượt qua các quy định tài chính. Tội phạm đã sử dụng các sàn giao dịch trực tuyến giả và các nền tảng không có giấy phép để chuyển hàng triệu đô la mà không bị phát hiện. Những cuộc tấn công lớn, như vụ tấn công Bitfinex, đã siphon hàng tỉ từ người dùng, với những kẻ phạm tội sử dụng các mạng lưới giao dịch phức tạp để che giấu nguồn gốc của các khoản tiền bị đánh cắp.

Đối với người dùng thông thường, các rủi ro về khai thác vẫn còn cao. Các ứng dụng giao dịch lừa đảo, các hợp đồng “khai thác” thao túng, và các kế hoạch yêu cầu đóng phí vô tận đã làm mê hoặc những ai hy vọng kiếm lời nhanh chóng. Hầu hết các nạn nhân có rất ít cơ hội lấy lại tiền, khi mà các nhà điều hành nhanh chóng biến mất hoặc ẩn nấp sau các khu vực pháp lý quốc tế.

Khi các chính phủ vật lộn để theo kịp với các kế hoạch mới, việc thực thi thường trễ và giám sát quy định thì hạn chế. Trong khi đó, các thực thể nội bộ và những người đầu tư sớm đã hưởng lợi từ những cơn sốt tiền điện tử ban đầu thường rời đi với lợi nhuận không tỷ lệ, điều này càng làm nới rộng khoảng cách giàu nghèo.

Cuối cùng, trong khi công nghệ blockchain vẫn giữ hứa hẹn về các giao dịch minh bạch và hiệu quả, thực tế của thế giới tiền điện tử ngày nay còn xa so với nguồn gốc lý tưởng của nó. Thay vào đó, nó quá thường xuyên trở thành công cụ cho sự thao túng tài chính, hoạt động tội phạm và sự làm giàu của một số ít đặc quyền. Sự phát triển không kiểm soát của tiền điện tử làm nổi bật sự cần thiết cấp bách về sự bảo vệ người tiêu dùng mạnh mẽ hơn và quy định hiệu quả hơn.